Empresa de Factoraje

Qué es una Empresa de Factoraje

Una empresa de factoraje financiero es la entidad que adquiere de sus clientes —cedentes— derechos de crédito derivados de la proveeduría de bienes o servicios, a cambio de un precio que considera el valor nominal del crédito menos una tasa de descuento. En términos simples: la empresa cedente tiene facturas por cobrar a 60 o 90 días, y las vende a la empresa de factoraje para obtener liquidez inmediata; la empresa de factoraje cobra el total a su vencimiento al deudor (cedido).

Desde la reforma de 2013 a la LGOAAC, las empresas de factoraje operan predominantemente como SOFOM con objeto especializado. Las hay reguladas (vinculadas a grupos financieros, supervisadas por la CNBV) y no reguladas (supervisadas en materia PLD por la CONDUSEF).

Marco Legal que las Regula

• Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (LGTOC): regula el contrato de factoraje financiero.
• Disposiciones de carácter general en materia de PLD emitidas por la CNBV para intermediarios no bancarios.
• LFPIORPI: aplica cuando las operaciones involucran umbrales que activan el deber de aviso al SAT.
• Legislación fiscal: el factoraje tiene importantes implicaciones en materia de CFDI y comprobación fiscal, lo que lo vincula con el universo de riesgos de Empresas que Facturan Operaciones Simuladas (EFOS).

Riesgo PLD: La Factura Falsa

El riesgo más relevante y específico del factoraje financiero en materia PLD es el uso de facturas apócrifas o de operaciones simuladas para introducir recursos ilícitos al sistema financiero. El mecanismo es el siguiente:

1. Una organización criminal crea o infiltra una empresa fachada que emite facturas de servicios o bienes que nunca se entregaron.
2. La empresa fachada cede esas facturas a la empresa de factoraje y recibe liquidez inmediata.
3. Los recursos entregados por la empresa de factoraje son de origen aparentemente lícito (provienen de una entidad financiera formal).
4. El deudor (cedido), que también puede ser parte del esquema, paga la factura al vencimiento, completando el ciclo.

Principales Obligaciones PLD

• KYC y KYB: identificación del cedente y del cedido; ambas partes son sujetos de debida diligencia.
• Verificación de la operación subyacente: la empresa de factoraje debe asegurarse de que las facturas descontadas corresponden a operaciones reales. Esto implica verificar la existencia del bien o servicio, la relación comercial entre cedente y cedido, y la coherencia con el perfil de actividad de ambas partes.
• Beneficiario controlador: identificación de los propietarios reales detrás de las personas morales involucradas.
• Consulta de listas negras y adverse media tanto para cedentes como para cedidos.
• Monitoreo de red flags: facturas de importes muy elevados de empresas recién constituidas, cedidos sin relación previa con el cedente, descuentos urgentes fuera de patrones normales.
• Reporte de operaciones inusuales y ROS ante la UIF.
• Oficial de cumplimiento y programa de capacitación anual.

En la Práctica

Una empresa de factoraje recibe una solicitud de descuento de 18 facturas por un total de 4.2 millones de pesos, emitidas por una empresa de servicios de logística al Gobierno del Estado de Jalisco. Al realizar la validación del CFDI en el SAT, el analista detecta que 6 de las facturas fueron canceladas por la empresa emisora tres días después de su emisión, pero vueltas a emitir por el mismo monto. Adicionalmente, la empresa cedente fue constituida hace apenas cuatro meses. El área de cumplimiento activa el protocolo de verificación de operación subyacente: solicita contratos, actas de entrega-recepción y constancias de licitación. La cedente no entrega documentación que acredite la prestación real del servicio. La operación se rechaza y se genera un ROS ante la UIF. Para conocer el marco regulatorio completo del sector, consulta el artículo PLD para arrendadoras y factoraje en México.